Introduction
Depuis le 4 mars 2025, une guerre des tarifs douaniers oppose le Canada et les États-Unis. Le président américain Donald Trump a imposé des tarifs de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique, ainsi qu'une augmentation de 10 % sur les produits chinois, invoquant des préoccupations liées au trafic de fentanyl et à l'immigration illégale. En réponse, le Canada a annoncé des mesures de rétorsion, imposant des tarifs de 25 % sur des produits américains d'une valeur de 30 milliards de dollars canadiens, avec la possibilité d'étendre ces mesures à 125 milliards de dollars supplémentaires dans les semaines à venir.
Ces tensions commerciales ont suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, entraînant une baisse de 2 % de l'indice S&P 500 suite à l'annonce des mesures canadiennes. Cependant, l'histoire des marchés financiers montre que, malgré des événements perturbateurs, les indices boursiers ont tendance à se redresser sur le long terme.
Leçons du passé : Résilience des marchés face aux crises
Pour illustrer l'importance d'une perspective à long terme, examinons l'impact de certains événements majeurs depuis les années 1960 sur les principaux indices boursiers :
Guerre du Vietnam (1955-1975) : Malgré l'implication prolongée des États-Unis dans ce conflit, le marché boursier américain a connu une croissance notable. L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) est passé d'environ 600 points en 1960 à plus de 1 000 points en 1975, malgré des fluctuations liées à la guerre et à d'autres facteurs économiques.
Crise du Golfe (1990-1991) : L'invasion du Koweït par l'Irak en 1990 a provoqué une brève récession mondiale. Les marchés boursiers ont initialement chuté, mais l'indice S&P 500 a rebondi rapidement après la fin du conflit, atteignant de nouveaux sommets au cours des années suivantes.
Attentats du 11 septembre 2001 : Les attaques terroristes ont entraîné une fermeture temporaire des marchés financiers américains et une baisse significative des indices à leur réouverture. Cependant, l'indice S&P 500 a récupéré ses pertes en quelques mois, démontrant la résilience du marché face à des chocs externes majeurs.
Guerre en Irak (2003) : Le début du conflit a entraîné de la volatilité sur les marchés financiers, mais une fois que l'incertitude initiale s'est dissipée, l'indice S&P 500 a amorcé une reprise soutenue, poursuivant sa croissance pendant plusieurs années.
Crise financière de 2008 : L'effondrement du marché immobilier et la faillite de grandes institutions financières ont conduit à une récession mondiale. L'indice S&P 500 a perdu près de 50 % de sa valeur entre 2007 et 2009. Néanmoins, les marchés ont progressivement rebondi, et l'indice a atteint de nouveaux records dans les années suivantes.
Tensions commerciales USA-Chine (2018-2019) : L'imposition de tarifs douaniers mutuels entre les États-Unis et la Chine a créé des fluctuations importantes sur les marchés. Pourtant, à long terme, l'indice S&P 500 a continué de progresser et a atteint des niveaux records en 2020.
Pandémie de COVID-19 (2020) : L'un des chocs économiques les plus graves de l'histoire récente a entraîné un effondrement rapide des marchés en mars 2020. Cependant, grâce aux mesures de relance massives et à la résilience des entreprises, les indices boursiers se sont rapidement redressés, atteignant de nouveaux records en 2021.
Vous souvenez-vous de ces événements ?
Année | Événement |
1966 | Escalade de la guerre du Vietnam |
1967 | Émeutes de Newark |
1968 | Saisie du USS Pueblo |
1969 | Taux d’intérêt resserrés – Baisse des marchés |
1970 | Invasion du Cambodge – Guerre du Vietnam |
1971 | Gel des prix et des salaires |
1972 | Plus grand déficit commercial des États-Unis |
1973 | Crise énergétique |
1974 | Démission de Nixon |
1975 | Perspectives économiques incertaines |
1976 | Ralentissement de la reprise économique |
1977 | Chute des marchés |
1978 | Hausse des taux d’intérêt |
1979 | Explosion des prix du pétrole |
1980 | Taux d’intérêt à un niveau record |
1981 | Déclin des marchés |
1982 | Pire récession en 40 ans |
1983 | Attentat contre l’ambassade américaine et caserne des Marines |
1984 | Déficits fédéraux records |
1985 | Ralentissement de la croissance économique |
1987 | Déclin record du marché |
1988 | Scandale des obligations à haut rendement |
1989 | Krach d'octobre ("Mini-Krach") |
1990 | Crise du Golfe Persique |
1991 | Récession |
1992 | Émeutes à Los Angeles |
1993 | Attentat contre le World Trade Center |
1994 | Hausse des taux d’intérêt américains |
1995 | Attentat d'Oklahoma City |
1996 | Crise du détroit de Taïwan |
1997 | Effondrement de l'économie thaïlandaise |
1998 | Procédure de destitution présidentielle aux États-Unis |
1999 | Effondrement des valeurs Internet lié au bug de l'an 2000 |
2001 | Attentats terroristes du 11 septembre |
2002 | Scandale comptable de WorldCom |
2003 | Guerre en Irak |
2004 | Attentats terroristes de Madrid |
2005 | Attentat dans le métro de Londres |
2006 | Attentats en Inde, Israël et au Liban |
2007 | Éclatement de la bulle immobilière américaine |
2008 | Crise financière mondiale |
2009 | La crise financière se prolonge jusqu’en 2009 |
2010 | Crise de la dette en Europe |
2011 | Séisme et catastrophe nucléaire de Fukushima (Japon) |
2012 | Ralentissement de la croissance en Chine |
2013 | Fermeture temporaire du gouvernement américain |
2014 | Conflits entre la Russie et l’Ukraine |
2015 | Attentats terroristes à Paris |
2016 | Brexit – Vote du Royaume-Uni pour quitter l’UE |
2017 | Déclenchement de l'article 50 par le Royaume-Uni |
2018 | Tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine |
2019 | Poursuite des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine |
2020 | Pandémie de COVID-19 |
2021 | Perturbation de la chaîne d'approvisionnement mondiale et inflation |
2022 | Hausse de l'inflation et resserrement de la politique monétaire |
2023 | Inflation stable et pic des taux d’intérêt |
2024 | Position accommodante des grandes banques centrales |
Si vous aviez investi 100 000 $ sur le marché boursier américain le 1er janvier 1960, vous auriez 64 157 772 $ au 31 décembre 2024 !
Le tableau ci-dessus est une traduction libre du tableau de Fidelity Investments ci-dessous.
Tableau ci-dessus disponible en anglais uniquement
Adopter une stratégie d'investissement à long terme
Ces exemples historiques illustrent que, malgré des crises ponctuelles, les marchés financiers ont une capacité intrinsèque de récupération. Pour les investisseurs, il est essentiel de :
Éviter les décisions impulsives : Les réactions émotionnelles aux fluctuations du marché peuvent conduire à des ventes précipitées, souvent au détriment de rendements futurs potentiels.
Diversifier le portefeuille : Une diversification adéquate permet de répartir les risques et de mieux absorber les chocs économiques ou géopolitiques.
Se concentrer sur les fondamentaux : Investir dans des entreprises solides avec des perspectives de croissance à long terme offre une meilleure résilience face aux turbulences du marché.
En conclusion, bien que les tensions commerciales actuelles entre le Canada et les États-Unis puissent engendrer des incertitudes à court terme, l'histoire démontre que les marchés financiers ont toujours su surmonter les crises. Adopter une vision à long terme et maintenir une stratégie d'investissement disciplinée restent les meilleures approches pour naviguer dans des périodes d'instabilité.
Sources: Fidelity Investments Canada ULC Fidelity.ca
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